El mercado del oro se negocia cerca de máximos históricos antes del fin de semana después de que los últimos datos mostraran que la confianza del consumidor en los EE. UU. se estaba deteriorando más allá de todas las expectativas, mientras que las expectativas de inflación y los temores de recesión aumentaron dramáticamente una vez más.
La Universidad de Michigan anunció el viernes que la lectura preliminar de su encuesta de sentimiento del consumidor fue de 50,8 en abril, muy por debajo de la lectura final de marzo de 57. Los datos fueron mucho peores que las expectativas, ya que el pronóstico de consenso de los economistas esperaba una lectura de 54,5.
“La confianza del consumidor cayó por cuarto mes consecutivo, con un desplome del 11% desde marzo”, declaró Joanne Hsu, directora de Encuestas al Consumidor. “Esta disminución fue, al igual que la del mes pasado, generalizada y unánime en cuanto a edad, ingresos, educación, región geográfica y afiliación política. La confianza ha perdido más del 30% desde diciembre de 2024, en medio de la creciente preocupación por la evolución de la guerra comercial, que ha fluctuado a lo largo del año”.
Los precios del oro se están acercando a nuevos máximos históricos de esta mañana luego de la publicación de los datos a las 10 am EST, con el oro al contado cotizando por última vez a $ 3,232.91 por onza, lo que representa una ganancia de 1.81% en el día.
Los componentes del índice mostraron una preocupación muy aguda por el potencial de mayor inflación y recesión en los próximos años.
“Los consumidores reportan múltiples señales de alerta que aumentan el riesgo de recesión: las expectativas sobre las condiciones comerciales, las finanzas personales, los ingresos, la inflación y los mercados laborales continuaron deteriorándose este mes”, afirmó Hsu en el informe. “La proporción de consumidores que prevé un aumento del desempleo el próximo año aumentó por quinto mes consecutivo y ahora es más del doble que la cifra de noviembre de 2024 y la más alta desde 2009. Esta falta de confianza en el mercado laboral contrasta marcadamente con la de los últimos años, cuando el vigoroso gasto se sustentaba principalmente en la fortaleza de los mercados laborales y los ingresos”.
Las expectativas de inflación anual aumentaron del 5,0 % el mes pasado al 6,7 % este mes, la cifra más alta desde 1981, lo que marca cuatro meses consecutivos de aumentos inusualmente altos, de 0,5 puntos porcentuales o más, añadió. El aumento de este mes se observó en las tres afiliaciones políticas. Las expectativas de inflación a largo plazo subieron del 4,1 % en marzo al 4,4 % en abril, lo que refleja un aumento particularmente pronunciado entre los independientes.
Harry Chambers, economista adjunto de Capital Economics, dijo que la estanflación está ahora claramente presente en la mente de los consumidores.
"La nueva caída del Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan en abril, junto con el aumento de las expectativas de inflación a uno y cinco años, sugiere que los temores relacionados con los aranceles, que habían deteriorado la confianza en los últimos meses, han llegado para quedarse", escribió en una nota a Kitco News. "El comunicado de prensa también señaló que 'la proporción de consumidores que espera un aumento del desempleo el próximo año es la más alta desde 2009', lo que sugiere que la confianza en el mercado laboral también está disminuyendo. Otro detalle destacable del comunicado es la fuerte caída de la confianza entre los republicanos".
"A pesar de la caída de los precios de la energía, las expectativas de inflación a un año aumentaron del 5,0 % al 6,7 %, lo que probablemente refleja directamente la imposición de aranceles la semana pasada", señaló Chambers. "Sin embargo, lo más preocupante es que las expectativas de inflación a cinco años volvieron a subir, hasta el 4,4 %, y ahora se sitúan en su nivel más alto desde 1991. Los hogares parecen haber llegado a la misma conclusión que los mercados: los aranceles causarán un daño duradero a la economía estadounidense".
Ernest Hoffman, Kitco
El oro se consolida como refugio